GPBM Газпробанк — Корпоративные облигации 4 года
Базовые активы: Облигации компаний РФ с дюрацией 4 года
Общая информация
Газпромбанк

Эмитент

52,961 RUB

Расчетная цена

Tuesday, July 23, 2019

Начало торговли

Оффициальный сайт Московская биржа TradeView
Класс активов
Россия

Регион

Облигации

Актив

Корпоративные облигации

Категория актива

Отслеживаемый индекс

Политика фонда
528,006,942 RUB

Объем фонда (СЧА)

0.45%

Комиссия

Реинвестирование

Дивидендная политика

Идентификаторы
RU000A1009F0

ISIN

GPBM

Тикер

Пай биржевого ПИФа

Тип фонда

Код индекса

Состав GPBM
Актив Доля
RU000A100AD8, Публичное акционерное общество Московская объединенная электросетевая компания 7.78%
RU000A0ZYVU5, Публичное акционерное общество Нефтяная компания Роснефть 7.55%
RU000A0ZYDD9, Публичное акционерное общество Транснефть 7.52%
RU000A100G03, Общество с ограниченной ответственностью Буровая компания Евразия 7.51%
RU000A0JXN05, Открытое акционерное общество Российские железные дороги 7.48%
RU000A100FE5, публичное акционерное общество Государственная транспортная лизинговая компания 7.37%
RU000A100P85, Общество с ограниченной ответственностью ЕвразХолдинг Финанс 7.26%
RU000A100LS3, Акционерное общество Минерально-химическая компания ЕвроХим 7.10%
RU000A0ZZ9W4, Публичное акционерное общество Уралкалий 6.86%
RU000A1008W7, Публичное акционерное общество Северсталь 5.07%
RU000A100N12, Публичное акционерное общество Акционерная финансовая корпорация Система 4.38%
RU000A0ZYC98, Публичное акционерное общество МегаФон 4.27%
RU000A1002U4, Публичное акционерное общество Магнит 4.06%
RU000A0ZZET0, Публичное акционерное общество Газпром 3.82%
RU000A0ZZES2, Публичное акционерное общество Газпром 3.82%
RU000A100K80, Публичное акционерное общество Сбербанк России 3.56%
RU000A100HU7, Публичное акционерное общество Мобильные ТелеСистемы 1.83%
RU000A0ZYYE3, Публичное акционерное общество Ростелеком 1.54%
RU000A100A66, Публичное акционерное общество Мобильные ТелеСистемы 1.23%
Денежные средства 0.00%
Качество диверсификации

20

Количество активов

5.00%

Среднее долей

4.73%

Медиана долей

22.85%

Сумма долей 3 наибольших вложений

37.84%

Сумма долей 5 наибольших вложений

71.50%

Сумма долей 10 наибольших вложений

100.00%

Сумма долей 50 наибольших вложений

Исполнение целей
Отчет сравнения доходности фонда GPBM с отслеживаемый индексом "Индикатор Газпромбанк – Корпоративные облигации (дюрация — 2 года)"
Сравнение с Америкой
Отчет сравнения доходности фонда GPBM с индексом S&P 500, содержащего акции американских компаний и номинированного в долларах
Сравнение с Россией
Отчет сравнения доходности фонда GPBM с индексом МосБиржи IMOEX, содержащего акции российских компаний и номинированного в рублях
Альтернатива вкладу
Отчет сравнения доходности фонда GPBM с вкладами по максимальной ставке в топ-10 банков по версии Центрального Банка Российской Федерации
Защита от инфляции
Отчет сравнения доходности фонда GPBM с индексом потребительских цен на товары и услуги по версии Федеральной службы государственной статистики

Обзор инвестиционного фонда GPBM

Биржевой паевой инвестиционный фонд “ГазпромБанк — корпоративные облигации 4 года» обращается на бирже ММВБ под тикером GPBM. В состав данного etf входят облигации российских компаний, которые удовлетворяют индивидуальной инвестиционной политике, отличной от обычной практики для ETF на корпоративные облигации. Etf GPBM не следует какому-то популярному индексу, а использует внутренний индекс, рассчитываемый самим Газпромом.

Немаловажным пунктом этих правил является такой показатель, как дюрация. Дюрация - это измерение чувствительности цены облигаций относительно изменения процентных ставок. Таким образом, любое уменьшение процентных ставок на 1% будет примерно увеличивать стоимость фонда GPBM на 4%.

Среди пунктов инвестиционной политики значатся следующие:

  • Суммарный объем облигаций не менее 1млрд. рублей
  • Целевая дюрация около 4 лет, максимальная дюрация не более 6
  • Кредитное качество по оценке рейтинговых агентств BB+
  • Срок погашения облигации не более 10 лет
  • Фонд GPBM имеет рублевую доходность и подходит инвесторам, у которых горизонт планирования составляет около 2 лет. Объясняется подобный горизонт планирования одним из замечательных свойств дюрации. Портфель, собранный вокруг определенной дюрации, будет иметь одну и ту же стоимость ровно через 4 года, независимо от изменений в течение этих 2 лет. Два свойства дюрации, описанных выше, могут выглядеть противоречиво, но объясняется это довольно тривиально. Если ставки падают, то цена облигаций и фонда растет. При этом новые купоны, которые получает фонд, приходится реинвестировать уже по меньшей ставке, уменьшая будущую доходность. Разница этих изменений стоимости фонда и доходности реинвестированных купонов будет равна нулю именно через промежуток времени, равной дюрации.

    У фонда имеется брат-близнец в лице GPBS. Разница составляет в целевой дюрации. У GPBS целевая средневзвешенная дюрация составляет 2 года. Таким образом можно построить стратегию для ИИС на 3 года, взяв поровну GPBS и GPBM.

    Управление фондом осуществляет Газпромбанк, 100%-ая дочка Газпрома. Комиссия за управления составляет 0.15%. Но необходимо учитывать дополнительные расходы на депозитарий, биржу и аудиторов в объеме 0.2%. Иные расходы не более 0.1%.

    Обязанность Маркет-мейкера подлежит исполнению в течении 405 минут в течении одного торгового дня. Обязанность Маркетмейкера за торговый день считается исполненной в случае, если Маркет-мейкер совершил сделки с инвестиционными паями в объеме равном 50 000 000 рублей.