FXRB Еврооблигации российских эмитентов с рублевым хеджем
Общее
?
FinEx

Эмитент

1 837,98 RUB / 1 837,98 RUB

Расчетная цена

2 424 921 000 RUB

Объем фонда (СЧА)

0,95%

Комиссия

Активы
?
Облигации

Актив

Еврооблигации

Категория актива

Репликация

Модель фонда

Отслеживаемый индекс

География активов
?
Развивающийся

Рынок

Россия

Регион

Россия

Страна

Валюта
?
RUB

Валюта активов

RUB

Отчетная валюта

RUB

Валюта торгов

График котировок FXRB

Полный состав FXRB
Актив Доля
STSBC 5.125 10/29/22 MTN, XS0848530977 6.97%
SIBNEF 6 11/27/23, XS0997544860 5.71%
LKOH 4.563 04/24/23, XS0919504562 5.34%
STGPN 4.375 09/19/22 MTN, XS0830192711 5.21%
VEBBNK 5.942 11/21/23, XS0993162683 5.09%
GAZPRU 3 ? 11/17/23, XS1521039054 5.03%
GAZPRU 2.95 04/15/25, XS2157526315 5.00%
GAZPRU 2.949 01/24/24, XS1911645049 4.96%
STTVB 6.950 10/17/22, XS0842078536 4.95%
VEFNC 6.800 11/22/25 MTN, XS0559915961 4.85%
NLMKRU 4 ½ 06/15/23, XS1405775617 4.18%
VEFNC 6.025 07/05/22, XS0800817073 4.17%
MMCFN 6.625 10/14/22, XS1298447019 4.14%
GMKNRM 4.10 04/11/23, XS1589324075 4.10%
GTLKOA 5.95 04/17/25, XS1713473608 3.63%
CHMFRU 3.15 09/16/24, XS2046736919 3.62%
NOVFI 4.422 12/13/22, XS0864383723 3.56%
PHORRU 3.949 04/24/23, XS1752568144 3.47%
SIBUR 3.45 09/23/24, XS2010044621 3.45%
EVRE 5.375 03/20/23, XS1533915721 2.62%
EVRAZ 5 1/4 04/02/24, XS1843443273 2.52%
LUKOIL 6.656 06/07/22 REGS, XS0304274599 1.78%
GMKNRM 3 3/8 10/28/24 144A, US55315NAC74 1.67%
SGEEL  5.900 10/17/22 MTN, XS0841671000 1.35%
GMKNRM 3 ⅜ 10/28/24, XS2069992258 1.30%
Качество диверсификации

25

Количество активов

3.95%

Среднее долей

4.14%

Медиана долей

18.03%

Сумма долей 3 наибольших вложений

28.32%

Сумма долей 5 наибольших вложений

53.12%

Сумма долей 10 наибольших вложений

98.68%

Сумма долей 50 наибольших вложений

Качество отслеживания индексов фондом FXRB
?
Ликвидность (Under Construction)
Дисконт на бирже
?
FXRBINAV

Тикер INav

1 852,00

Закрытие торгов

1 837,98

Справедливая цена

0,76%

Премия


События, сопровождающие резкие падения FXRB
21 ?
Макропараметр Падение параметра, шт. Рост параметра, шт.
Российские акции 10 3
Американские акции 8 5
RUB/EUR 3 14
Нефть Brent 10 7
Золото и серебро 9 9
RUB/USD 4 15
События, сопровождающие резкие росты FXRB
44 ?
Макропараметр Падение параметра, шт. Рост параметра, шт.
Американские акции 10 13
Российские акции 11 19
RUB/USD 23 11
RUB/EUR 21 13
Золото и серебро 14 22
Нефть Brent 19 20
Сравнение с Америкой
Отчет сравнения доходности фонда FXRB с индексом S&P 500, содержащего акции американских компаний и номинированного в долларах
Сравнение с Россией
Отчет сравнения доходности фонда FXRB с индексом МосБиржи IMOEX, содержащего акции российских компаний и номинированного в рублях
Альтернатива вкладу
Отчет сравнения доходности фонда FXRB с вкладами по максимальной ставке в топ-10 банков по версии Центрального Банка Российской Федерации
Защита от инфляции
Отчет сравнения доходности фонда FXRB с индексом потребительских цен на товары и услуги по версии Федеральной службы государственной статистики
Влияние курса доллара
Отчет сравнения доходности фонда FXRB с валютным курсом Американского Доллара. Доходность фонда измерена в рублях
Прямая зависимость
19 ?
Тикер Корреляция Вероятность Категория актива
AMRB 1.00 100.00% Облигации
AMRE 0.95 100.00% Акции
VTBB 0.67 62.93% Облигации
GPBS 0.65 55.91% Облигации
VTBX 0.60 64.52% Акции
SBGB 0.55 65.00% Облигации
GPBM 0.55 50.00% Облигации
SBMX 0.55 60.87% Акции
ESGR 0.53 73.33% Акции
SBRB 0.52 59.09% Облигации
FXRW 0.49 44.93% Акции
RUSE 0.48 59.38% Акции
TRUR 0.47 62.16% Все активы
TMOS 0.47 67.57% Акции
BCSB 0.46 62.50% Облигации
DIVD 0.43 62.50% Акции
SBRI 0.43 72.73% Акции
FXRL 0.37 52.77% Акции
AKME 0.37 66.67% Акции
Обратная зависимость
14 ?
Тикер Корреляция Вероятность Категория актива
PRIE -1.00 50.00% Облигации
TSPV -1.00 66.67% Акции
FXFA -0.99 66.67% Облигации
FXIM -0.69 66.67% Акции
FXTB -0.65 57.80% Облигации
TSPX -0.49 72.73% Акции
VTBY -0.48 66.67% Облигации
SBCB -0.44 51.69% Облигации
TIPO -0.43 59.09% Акции
AKNX -0.43 59.09% Акции
RCMB -0.41 72.41% Облигации
TBIO -0.36 54.55% Акции
RUSB -0.35 58.75% Облигации
FXGD -0.33 55.68% Биржевые товары
Независимые
30 ?
Тикер Корреляция Вероятность Категория актива
SCIP 0.00 92.22% Акции
FXMM 0.01 85.46% Облигации
MTEK -0.03 96.91% Акции
SUGB -0.04 98.48% Облигации
OPNW 0.05 92.86% Все активы
VTBG -0.06 91.86% Биржевые товары
TEUR 0.07 98.65% Все активы
AKMB 0.08 94.90% Облигации
FXKZ 0.11 99.25% Акции
FXDE -0.11 97.09% Акции
TUSD 0.13 95.95% Все активы
AKSP 0.13 97.27% Акции
VTBM 0.15 80.88% Облигации
SBSP 0.15 98.62% Акции
VTBH 0.16 95.65% Облигации
TECH -0.17 95.95% Акции
FXWO 0.17 89.13% Акции
FXRU -0.21 91.00% Облигации
TGLD -0.22 90.54% Биржевые товары
FXDM 0.22 100.00% Акции
AKCH -0.24 83.33% Акции
FXIT -0.25 97.37% Акции
FXUS -0.25 95.15% Акции
FXCN -0.25 95.15% Акции
AKEU 0.25 96.07% Акции
VTBE 0.26 93.48% Акции
RCMX 0.27 93.14% Акции
VTBU -0.28 87.10% Облигации
FMUS 0.29 88.46% Акции
VTBA 0.29 93.88% Акции
Ограничения
?
Реинвестирование

Дивидендная политика

Валютный

Хеджирование

Нет

Обратный

Нет

С плечом

Прочее
?
IE00B7L7CP77

ISIN

ETF

Тип фонда

Ирландия

Страна регистрации фонда

29.04.2013

Начало торговли

Обзор инвестиционного фонда FXRB

Инвестиции в евробонды Российских компаний возможны при помощи ряда биржевых ETF. Биржевой инвестиционный фонд облигаций FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF, котируемый на Московской бирже под тикером FXRB, инвестирует все управляемые средства в российские еврооблигации, исторически предоставляющие более выгодные процентные доходности, чем классические биржевые облигации.

Фонд получает доходность в российский рублях, хотя большинство облигаций данного фонда выплачивает долларовые купоны. Долларовая доходность превращается в рублевую за счет автоматически пролонгированного валютного свопа. Валютный своп - это профессиональный финансовый инструмент для хеджирования валютных рисков, недоступный для обычного инвестора. Таким образом, данный фонд стоит рассматривать как альтернативу рублевому депозиту. Контрагентом по свопу выступает Bank of New York. Фонд отдает ставку ФРС по доллару, а контрагент- ключевую ставку ЦБ по рублю. Таким образом, поскольку ставка ЦБ ФР выше ставки ФРС, фонд получает дополнительную рублевую доходность на разницу ставок.

Соответственно, FXRB от FXRU отличается наличием валютного свопа, превращающего валютную доходность в рублевую.

Преимуществом фонда от Финекс является простота инвестирования, не свойственная еврооблигациям. Для покупки еврооблигаций зачастую требуется быть квалифицированным инвестором. При этом ETF позволяет меньше переживать о рисках дефолта конкретной бумаги, так как за счет управления данная бумага с большой долей вероятности будет продана вовремя. А также сам фактор диверсификации уменьшит размер потерь, если продажа не состоится.

Управляется фонд международной организацией ФинЭкс, действующей в трех юрисдикциях: Великобритании, России и Ирландии.

В правилах фонда определяются следующие основные риски: потенциальный дефолт прочих фондов у компании-эмитента и юридически сложная структура разделения ответственности за эти фонды, регуляторный риск сразу в нескольких юрисдикциях, риск изменения правил бирж, геополитический риск, комиссии и их долгосрочное негативное влияние на выполнение целей, проскальзывание сделок, валютный риск и риск изменения процентных ставок, ошибка репликации индекса, экономический риск и множество остальных. Необходимо учитывать и неожиданный кредитный риск контрагента по свапу. В случае дефолта контрагента, доходность фонда превратится в долларовую.

Необходимо понимать, что эмитент структурирован как отдельное лицо, которое не имеет прочей деятельности, кроме осуществления управления фондами. Соответственно, в случае проблем компания не сможет восполнить убытки за счет прочих средств.

Комиссия и затраты FXRB в декларации не указываются, но предоставляется на сайте.

Средний срок погашения портфеля облигаций у фонда составляет 2.38 года с доходностью 7.08275%. Дюрация портфеля составляет 2.21.

    Состав портфеля по индустриям:
  • Energy 44.4%
  • Transport 4.0%
  • Financials 23.1%
  • Basic Materials 28.5%